有位投资者曾告诉我，听朋友推荐就下载了一款理财app，然后跟着朋友买了一只基金，本来以为是保本的，于是一口气投进去10万块，但后来一查没想到是投资股票的，是股票型基金。而且，这只股票型基金还在认购期，需要3个月才能赎回，后来好不容易挨过了3个月，结果10万块赎回来就只剩8万多块了，基金短短几个月亏了将近20%。还有一位投资者，只认得宝宝类产品，大概知道那是货币基金，投资风险低，还能赚点零花，于是这位朋友将工作10余年的20万存款全都放在货币基金里面，一年下来扣掉通胀，也没赚几个钱……所以，正如不同人的情况不同，基金也要按‘性格’分类：有的基金如烈酒，风险高收益高，有的基金如白水，风险较低收益一般，投资者在选购之时也要“对症下药”。

　　首先，对于没有投资知识的小白，还有刚上班一族，手头上有一些闲钱，但没有好的储蓄习惯，也没有钱生钱的金钱意识。这时候，货币基金就是一个不错的理财“练手”工具，现在互联网时代也非常方便，如果你已经买了某APP里的宝宝类产品，那么恭喜你已经是个基民了。实际上，货币基金已经有了3亿多投资者的支持，粉丝庞大。货币基金收益率一般要高于银行一年期定期存款，而安全性并不比银行存款差不多，因此适合于厌恶风险、对资产安全性要求较高的投资者进行短期投资，也是家庭现金管理的一个重要配置渠道（可以兼顾收益和流动性）。其次，我们经常看到很多大爷大妈早上在银行门口排队“抢国债”，因为有国家背书、几乎无风险还高收益。但其实债券基金也是适合稳健型投资人不错的投资渠道，过去几年它的平均年化收益率达到8%，真正亏损的才两三个年份。从适合人群的角度来说，激进的“月光族”和保守的“银发族”尤其适合投资债券型基金：消费意愿很强的“月光族”可以通过购买债券型基金，来进行强制储蓄；而对风险厌恶程度较高的“银发族”则可以通过投资债券型基金来获得较强的收益。由于债券市场与股票市场相关性较弱，债券基金里至少80%都是债券，可以说它是一种风险与收益水平适中的投资理财工具。因为能够部分规避股票市场的风险，因此债券基金也是我们构建投资组合、平滑投资风险的理想工具。

　　但是有人要说了，不冒风险哪有收益，我就是喜欢高风险高收益。那么会玩股票、也有足够时间在股票软件上消磨的人，就去玩股票；还有种曲线炒股的，自然就是股票类基金了。而这其中又分成两大类：一是股票型基金，就是80%以上的资产投资于股票的基金，它可以把大众投资者的小额资金集中起来后投资于不同的股票组合，因此风险较直接投资于股票要小，但与其他基金类型相比，股票型基金的风险也很高。这类基金在牛市或筑底反弹行情中，表现最好。但一旦市场由牛转熊，也会给投资人带来灭顶之灾。当然，如果选对了风口，这类基金也有不错的结构性机会的，比如今年上半年的大消费、漂亮50行情。二是股票仓位更加灵活（0-95%）的混合型基金，其最大特点则是投资选择多，比如股票、债券、货币市场工具等，资产配置比例可根据市场行情来调整。股市好的时候，多买点股，股市不好的时候多买点债，水平高、嗅觉灵敏的基金经理可以做到“牛市大赚、熊市不亏钱”，比如2015年6月前，不少基金成功逃顶、及时清仓。这里先做下小结，我们按流动性、收益性、风险性三个维度，对上述几种基金做了个排序：

　　如果只是用于流动性现金的管理，货币基金是最佳选择；如果是博取更高收益，或者筹划买车买房、养育子女、退休计划等小目标，买入股票/混合型基金更靠谱，当然我们还推荐采取定投的方式来投资这类权益类基金，降低风险，获取可持续的收益；最后，债券型基金作为平衡型的配置品种，可以作为稳健型投资者的长期投资工具，兼顾安全和收益性。我们还特意补充一种指数型基金（含ETF基金），它是偏股型基金的一种，通过购买跟踪标的指数的成分股，获取跟指数大致相同的收益率。随着市场上的基金越来越多，选择一只好的基金也越来越难。对于主动管理型基金，不仅要考察基金经理的择时、择股能力，还要考察基金投资风格等等，对一个新手来说，没有专业的金融学知识和丰富的投资经验，非常不容易。相反，指数基金只需要关注“标的指数”、“跟踪误差和信息比率”、“费率”、“基金公司实力”等几个简单指标，操作简单得多。对于想要高收益，又没有时间、不会择股择基的，指数基金是在适合不过的了，尤其在当前这种指数整体处于历史中低位置的时候。还有如果国内市场不好，想配置海外的投资人，可以选择QDII基金。QDII产品就是投资者将手上的人民币或是美元等外汇，交给基金公司、商业银行、保险公司等机构，让他们代为投资到国外资本市场上去，在承担相应风险的前提下获取相应投资收益的一种代客境外理财产品。从适用人群来看，QDII基金适合那些希望规避国内A股单一市场的投资风险，在全球范围内进行资产配置的投资者。其次是希望拓宽投资渠道和丰富投资品种，分享海外市场投资收益的投资者，比如今年港股QDII表现不俗，另外一些瞄准美国股市、海外高收益债的基金，也表现不错。

　　除了今天说的这些主流基金类型，其实还有适合保守型投资人的避险策略基金（旧称是“保本基金”）、做量化选股的量化基金、打折买股的定增基金、以及基金中的基金（FOF）、还有照顾不同偏好投资者的分级基金，等等。具体的我们后面的系列课内容会详细更大家一一介绍。总而言之，我们投资者在选择基金之前，一定要摸清基金的“脾气”，并根据自身的情况进行匹配，切勿盲目。股票型基金的收益最高，但风险也最大，因此适合那些风险承受能力较高的人；债基和货基风险小，适合追求稳定收益的投资者。混合型基金风险收益较为适中，适合习惯定投的投资者，而QDII则能满足分散单一市场的风险。